昨日晚間，阿里巴巴公布截至 2020 年 9 月 30 日的 2021 財(cái)年第二財(cái)季業(yè)績(jī)，報(bào)告顯示，阿里巴巴集團(tuán)營(yíng)收為 1550.59 億元，同比增長(zhǎng) 30%，非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈利潤(rùn)達(dá) 470.88 億元，同比增長(zhǎng) 44%。這里需要注意的是，阿里巴巴本季度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為 287.69 億元，同比下滑 60%——主要是由于去年 9 月季度取得螞蟻集團(tuán) 33% 股份時(shí)確認(rèn)的一次性重大收益，以及與螞蟻集團(tuán)相關(guān)并授予員工的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用上升。
事實(shí)上，本季度是傳統(tǒng)電商的淡季，但在后疫情時(shí)期用戶習(xí)慣線上化、促銷季以及快消品類的持續(xù)滲透之下，阿里巴巴核心商業(yè)依然保持了相對(duì)穩(wěn)健的增長(zhǎng)。阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官?gòu)堄抡J(rèn)為，這是 “又一個(gè)強(qiáng)勁的季度”。
但與此同時(shí)，本季度阿里巴巴中國(guó)零售市場(chǎng)移動(dòng)月活躍用戶數(shù)量為 8.81 億，相比上一季度增長(zhǎng) 700 萬，市場(chǎng)預(yù)估則是 8.99 億，財(cái)報(bào)發(fā)布后，阿里巴巴盤前轉(zhuǎn)跌。
一邊是核心商業(yè)穩(wěn)步復(fù)蘇，一邊是用戶增速幾近停滯，阿里巴巴的財(cái)報(bào)似乎 “悲喜交加”。不過，“行”也好，“不行”也罷，都需要綜合來看。
電商仍是主心骨
橫向?qū)Ρ劝⒗锇桶徒陙淼呢?cái)報(bào)，本季度營(yíng)收位居第二，僅次于 2020 財(cái)年第三季度，即自然年 2019 年第四季度，不過，巨大體量下，阿里巴巴的營(yíng)收增速一直在放緩，同比及環(huán)比增長(zhǎng)分別為 30% 和 0.8%。
本季度，淘寶、天貓、菜鳥、餓了么、盒馬鮮生、Lazada 等所在的核心商業(yè)營(yíng)收 1309.22 億元，占總營(yíng)收的 84.4%，同比增長(zhǎng) 29%，與大盤基本一致。具體到淘寶及天貓，淘寶線上已付實(shí)物 GMV 同比增長(zhǎng)百分之十幾，天貓線上已付實(shí)物商品 GMV 同比增長(zhǎng) 21%，天貓服飾的增長(zhǎng)速度已恢復(fù)到較新冠疫情爆發(fā)前更高的水平，天貓國(guó)際已付 GMV 在本季度同比增長(zhǎng) 37%。
雙 11 前，直播不斷，阿里巴巴在財(cái)報(bào)中透露，截至今年 9 月 30 日止的 12 個(gè)月，淘寶直播產(chǎn)生的 GMV 已超 3500 億元。另外，本季度手機(jī)淘寶經(jīng)歷改版，首頁信息流化，全面擁抱直播和短視頻，作為今年雙 11 前的大動(dòng)作，其效果自然備受關(guān)注。阿里巴巴在財(cái)報(bào)中提到，新的界面將有助于在未來增強(qiáng)用戶參與度、提高消費(fèi)者購(gòu)買轉(zhuǎn)化率。張勇也在財(cái)報(bào)后的分析師會(huì)議上解釋，推薦信息流與用戶搜索是互補(bǔ)的，這將帶來更多沉浸式的體驗(yàn)并增加用戶的瀏覽時(shí)間，雙 11 期間有助于其更好地發(fā)現(xiàn)感興趣的商品，由此進(jìn)一步轉(zhuǎn)化為消費(fèi)行為。當(dāng)然，答案究竟如何，可能需要在下一季度的財(cái)報(bào)中尋找。
用戶增長(zhǎng)不容易
再來看用戶。本季度，阿里巴巴中國(guó)零售市場(chǎng)年度活躍用戶(在過去 12 個(gè)月中存在購(gòu)物行為的用戶)數(shù)量為 7.57 億，單季度凈增長(zhǎng)達(dá) 1500 萬，上一季度凈增長(zhǎng)為 1600 萬。而中國(guó)零售市場(chǎng)移動(dòng)月活躍用戶達(dá) 8.81 億，單季度凈增長(zhǎng) 700 萬，增速為三年來最低。
下沉市場(chǎng)被視為新用戶最主要的來源地。阿里巴巴在財(cái)報(bào)中強(qiáng)調(diào)，淘寶特價(jià)版是其在下沉市場(chǎng)獲取新用戶和消費(fèi)者的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。2020 年 6 月，其移動(dòng)月活躍用戶約 4000 萬，到 9 月，這個(gè)數(shù)字變成了 7000 萬，但如果與前面中國(guó)零售市場(chǎng)月活躍用戶的單季度凈增長(zhǎng)對(duì)比，其實(shí)淘寶特價(jià)版的新用戶，可能都是老熟人。
張勇也指出，說淘寶和淘寶特價(jià)版完全沒有任何重疊，是不太可能的。“但我們確實(shí)吸引了很多新的消費(fèi)者來到特價(jià)版。”體量如此龐大，想要繼續(xù)拉新，肯定不容易。不妨換個(gè)角度，比如再把客單價(jià)提高些?
云計(jì)算待盈利拐點(diǎn)
內(nèi)需、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)、全球化是阿里巴巴面向未來的三大戰(zhàn)略，也被張勇稱為阿里巴巴的三大長(zhǎng)期增長(zhǎng)引擎。“我們對(duì)于為客戶創(chuàng)造價(jià)值的堅(jiān)定投入，充分體現(xiàn)在核心商業(yè)的穩(wěn)健表現(xiàn)及阿里云的強(qiáng)勁增長(zhǎng)之中。”
本季度阿里云營(yíng)收 148.99 億元，同比增長(zhǎng) 60%，在總營(yíng)收中占比達(dá) 10%，已連續(xù)四個(gè)季度營(yíng)收超百億元，逐季提升，且保持在 50% 以上的高速增長(zhǎng)。同時(shí)，經(jīng)調(diào)整 EBITA 虧損為 1.56 億元，去年同期為虧損 5.21 億元，同比收窄。阿里巴巴在財(cái)報(bào)中稱，截至今年 9 月 30 日，約 60% 的 A 股上市公司為阿里云的客戶。
9 月底舉辦的云棲大會(huì)上，阿里云宣布進(jìn)入 2.0 時(shí)代。云計(jì)算的前期投入巨大，但當(dāng)走過高速增長(zhǎng)期、步入正軌后，規(guī)模效應(yīng)顯著。阿里巴巴 2020 年投資者大會(huì)上，阿里巴巴集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官武衛(wèi)曾表示，阿里云將在 2021 財(cái)年內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈利。在財(cái)報(bào)后的分析師會(huì)議上，她補(bǔ)充，預(yù)計(jì)阿里云在兩個(gè)季度內(nèi)可實(shí)現(xiàn)盈利。
餓了么得分要看美團(tuán)
本地生活這次爭(zhēng)回了一口氣——本季度營(yíng)收 88.39 億元，同比增長(zhǎng) 29%。
畢竟調(diào)整不少。今年 7 月，餓了么宣布從餐飲外賣平臺(tái)升級(jí)為解決用戶身邊一切即時(shí)需求的生活服務(wù)平臺(tái)，擴(kuò)大即時(shí)配送服務(wù)范圍，涵蓋生鮮、雜貨和鮮花等多個(gè)品類。8 月，餓了么 “百億補(bǔ)貼”計(jì)劃正式上線，此前該計(jì)劃已經(jīng)過近一個(gè)月的試點(diǎn)。餓了么表示，“百億補(bǔ)貼”將成為常態(tài)化的補(bǔ)貼行動(dòng)。
財(cái)報(bào)中透露，餓了么的日均付費(fèi)會(huì)員數(shù)量同比增長(zhǎng) 45%。增長(zhǎng)歸增長(zhǎng)，餓了么的卷面得分可能還需要參照一下同一個(gè)考場(chǎng)的美團(tuán)，和自己比進(jìn)步，更要和對(duì)手比份額。
大文娛得感謝游戲
本季度，阿里文娛營(yíng)收為 80.66 億元，同比 8%，主要是由于網(wǎng)絡(luò)游戲收入的增長(zhǎng)，但部分被用戶管理收入的下降所抵消。經(jīng)調(diào)整 EBITA 虧損為 7.1 億元，相比之下，去年同期虧損了 23.80 億元，這其中依然有在線游戲業(yè)務(wù)的功勞，以及優(yōu)酷業(yè)務(wù)減虧的原因。此外，本季度于優(yōu)酷日均付費(fèi)用戶同比增長(zhǎng) 45%，除了原創(chuàng)內(nèi)容，88VIP 會(huì)員計(jì)劃貢獻(xiàn)也不小。
阿里巴巴游戲業(yè)務(wù)所屬所屬的互動(dòng)娛樂事業(yè)部(靈犀互娛)也整體升級(jí)成為獨(dú)立事業(yè)群。上一季度，武衛(wèi)在財(cái)報(bào)后的分析師會(huì)議上 “點(diǎn)名”游戲業(yè)務(wù)，稱自該季度起，自研線上游戲業(yè)務(wù)已跨越孵化階段。
阿里巴巴還是在游戲里 “越陷越深”了。
必須拿下的新零售
阿里巴巴核心商業(yè)中有一項(xiàng) “其他”收入，包括了天貓超市、盒馬鮮生等在內(nèi)的新零售業(yè)務(wù)。本季度，這部分營(yíng)收 261.32 億元，同比增長(zhǎng) 44%，不過，上一季度，這個(gè)數(shù)字是 80%。財(cái)報(bào)還顯示，截至今年 9 月 30 日，自營(yíng)盒馬門店已有 222 家，主要分布在一、二線城市。截至今年 9 月 30 日的 12 個(gè)月，盒馬年度活躍消費(fèi)者超 2600 萬。
今年，同城零售、社區(qū)團(tuán)購(gòu)都是高頻詞。京東零售成立了大商超全渠道事業(yè)群，天貓超市事業(yè)群升級(jí)為同城零售事業(yè)群，美團(tuán)、拼多多、滴滴在社區(qū)團(tuán)購(gòu)拼殺。張勇在被問及社區(qū)團(tuán)購(gòu)話題時(shí)稱，這一市場(chǎng)現(xiàn)在處于白熱化階段，阿里巴巴正密切關(guān)注其變化與發(fā)展。“我們有很多新興計(jì)劃都是直接針對(duì)于低線城市與農(nóng)村地區(qū)市場(chǎng)，我們推出了很多新的業(yè)務(wù)模式，其中也涉及到在團(tuán)購(gòu)方面的嘗試。”他認(rèn)為，社區(qū)團(tuán)購(gòu)處于超早期的發(fā)展階段，尋求把握用戶的玩家很多，但用戶很容易因?yàn)楦玫捏w驗(yàn)而轉(zhuǎn)變。
盒馬鮮生、天貓超市均為高頻消費(fèi)業(yè)務(wù)，模式屬于重資產(chǎn)，投入大、戰(zhàn)局亂，需要做長(zhǎng)久對(duì)峙的準(zhǔn)備。武衛(wèi)此前稱，新業(yè)務(wù)將成為阿里巴巴收入增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。同城零售也好，社區(qū)團(tuán)購(gòu)也罷，都是必爭(zhēng)之地。“我們認(rèn)為阿里巴巴擁有最好的條件，處在最好的位置，可以把握相關(guān)的機(jī)會(huì)。”張勇說道。
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