關(guān)于paypal是什么_貝寶Paypal這個很多人還不知道，今天小編來為大家解答以上的問題，現(xiàn)在讓我們一起來看看吧！
什么是paypal(貝寶)
(相關(guān)資料圖)
作者| hayekist
數(shù)據(jù)支持|連接大數(shù)據(jù)
PAYPAL是一家在美國注冊的數(shù)字支付公司，為全球消費者和商家提供數(shù)字和移動支付服務(wù)。PayPal幫助消費者和企業(yè)隨時隨地在任何平臺和任何設(shè)備上管理和轉(zhuǎn)移資金，不受地理位置和貨幣的限制。
PayPal的業(yè)務(wù)形式和支付寶很像。
一個
中國的隱含市場空
目前，中國的數(shù)字支付市場領(lǐng)先全球。它體現(xiàn)在幾個方面:
①更大的市場。中國支付清算協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2018年，非銀行支付機構(gòu)數(shù)字支付交易105306.1億筆，金額208.07萬億人民幣。其中，支付寶和微信占據(jù)了90%以上的市場份額。
(2)市場增長率更高。與2013年中國數(shù)字支付業(yè)務(wù)257.83億的初始規(guī)模1075.16萬億人民幣相比，五年后的2018年市場規(guī)模CAGR分別為233.9%和20.6%。
(3)商業(yè)創(chuàng)新更先進(jìn)。移動支付作為一種新的數(shù)字支付方式，正在中國蓬勃發(fā)展。2013年移動支付業(yè)務(wù)只有16.74億筆，金額9.64萬億人民幣。到2018年，移動支付筆數(shù)增長到605.31億筆，金額277.39萬億人民幣，CAGR分別為104.9%和95.8%。
國內(nèi)數(shù)字支付如此興盛有幾個原因:
之一，數(shù)字支付對傳統(tǒng)支付方式的替代是不可逆的。現(xiàn)金、票據(jù)(支票、商業(yè)票據(jù)等)等傳統(tǒng)支付方式。)，銀行卡，信用卡等。有所下降，尤其是現(xiàn)金、票據(jù)等的交易規(guī)模。一直在萎縮。這種變化是全球性的。
第二，2C(消費者)領(lǐng)域。國內(nèi)銀行卡和信用卡普及率較低，支付習(xí)慣尚未完全成型和固定，很容易切換到數(shù)字支付，推動了移動支付等創(chuàng)新方式的普及。在美國和歐洲，消費者高度習(xí)慣于信用卡支付，他們應(yīng)用數(shù)字支付的動力比中國弱，但大趨勢應(yīng)該是同步的，便捷的數(shù)字支付最終將在更大程度上取代傳統(tǒng)支付方式。
第三，國內(nèi)數(shù)字支付的產(chǎn)業(yè)生態(tài)欣欣向榮。一方面，數(shù)字支付技術(shù)進(jìn)步很快。比如現(xiàn)在二維碼支付占據(jù)了移動支付的主流地位(占比超過80%)，但是刷臉支付等生物識別方式正在快速普及。在35歲以下的男性中，生物識別成為使用率更高的驗證方式。另一方面，數(shù)字支付帶動其他行業(yè)的創(chuàng)新升級。比如數(shù)字支付積累了行為數(shù)據(jù)，挖掘后有望更好的理解和預(yù)測消費者行為，幫助商家了解消費者，幫助商家優(yōu)化場景服務(wù)能力。
整體來看，數(shù)字支付生態(tài)圈的外延和內(nèi)涵正在同步拓展，催生新的商業(yè)邏輯和模式，鼓勵資本加大投入，鼓勵商家加大應(yīng)用范圍和力度，鼓勵消費者將數(shù)字支付技術(shù)應(yīng)用于更多場景(虹膜識別、眼紋識別、指紋識別、指靜脈識別、聲紋識別等)。都應(yīng)用在智能門鎖、小區(qū)門禁、機場安檢等場景)。
全世界都是又冷又熱。絕對可以肯定的是，美國、日本、歐洲的數(shù)字支付市場最終會像中國一樣同步發(fā)展，將會全面、深入地取代傳統(tǒng)的支付方式。PAYPAL PayPal很有希望在中國以外的市場上取得和支付寶一樣的成功(支付寶早期從PAYPAL那里學(xué)到了很多東西，現(xiàn)在兩者在相互學(xué)習(xí)中競爭)。
目前，PayPal在全球范圍內(nèi)運營(中國的市場份額非常小)，它可以幫助消費者或企業(yè)在全球200多個市場進(jìn)行100多種貨幣的支付。它支持用戶從56種貨幣的銀行賬戶中提取資金，并允許用戶在PayPal賬戶中持有25種貨幣的余額。總的來說，PayPal在數(shù)字支付領(lǐng)域很有競爭力。
2
寶德商務(wù)經(jīng)
打開支付寶，它的功能非常豐富，包括:支付、擔(dān)保交易、余額寶、退稅、找人代付等。，這是一個壯觀的景象。同樣，PayPal也有PayPal、PayPal Credit、Braintree、Venmo、Xoom、iZettle等相應(yīng)的產(chǎn)品和矩陣，為商家和消費者提供支付解決方案和增值服務(wù)。簡單來說，PayPal的主要業(yè)務(wù)包括兩部分:一是幫助商家安全、便捷地收到客戶的付款，并通過防欺詐、風(fēng)險管理解決方案和數(shù)據(jù)分析等增值服務(wù)幫助其業(yè)務(wù)增長；另一種是幫助消費者在不同的市場和 *** (跨國)進(jìn)行無縫交易。這兩個商家共同為商家和消費者架起了一座支付的橋梁。
1.數(shù)字支付的交易收入
PayPal的收入主要來自提供數(shù)字支付和其他與支付相關(guān)的服務(wù)，這些服務(wù)通常根據(jù)PayPal支付平臺上處理的交易金額進(jìn)行掛鉤。一般來說，PayPal除了向消費者收取外幣兌換費之外，不向消費者收取任何費用。這和支付寶很像(在支付相關(guān)的服務(wù)中，支付寶現(xiàn)在只對消費者的信用卡還款和提現(xiàn)收費)，收入主要來自商戶。
PayPal支付的費用主要包括:
(1)收款手續(xù)費:付款完成后，如果收款人是商戶用戶，必須向PayPal支付一定比例的交易金額。
(2)提現(xiàn)手續(xù)費:商戶用戶想從PayPal賬戶轉(zhuǎn)賬到銀行賬戶需要支付手續(xù)費。
(3)轉(zhuǎn)賬手續(xù)費:商戶用戶通過信用卡或借記卡向PayPal賬戶轉(zhuǎn)賬需要支付一筆手續(xù)費。
(4)兌換費:當(dāng)用戶想將PayPal賬戶中的現(xiàn)金兌換成不同的貨幣時，會被收取一定的費用。
2.增值服務(wù)收入
PayPal的收入來自合作伙伴關(guān)系、訂閱費、網(wǎng)關(guān)費和向商戶和消費者提供的其他服務(wù)(如朋友對朋友小額支付平臺Venmo和海外匯款服務(wù)Xoom)，包括向商戶提供的貸款/營運資金的利息。目前，增值服務(wù)的收入在PayPal的營業(yè)收入中并不高。以2018年為例，增值服務(wù)收入為17.42億美元，僅占當(dāng)年凈營業(yè)收入的11.27%。
如今，消費者想要的服務(wù)越來越多，不再局限于支付或銀行。埃森哲認(rèn)為，美國約70%的千禧一代對數(shù)字支付咨詢和費用管理等增值服務(wù)感興趣，這些服務(wù)可以讓他們更好地了解和控制自己的個人支出。PayPal的Venmon正好可以滿足消費者在這方面的期望。Venmon聚集了一批有錢又舍得花錢的用戶。結(jié)合社區(qū)功能，Venmon提高了用戶的忠誠度，成為可以收費的潛在用戶來源。2019財年第二季度，Venmo的增長勢頭持續(xù)，支付總額增長70%，達(dá)到240億美元。
此外，信用服務(wù)正在成為PayPal增值服務(wù)的重要組成部分。PayPal通過PayPal營運資金和PayPal商業(yè)貸款產(chǎn)品向一些中小商戶提供“商業(yè)融資服務(wù)”，并按照PayPal為這些商戶處理的年度支付金額的一定比例提供貸款。例如，一個商家每年通過PayPal獲得100萬美元，PayPal通過風(fēng)險算法向其提供貸款，金額為100萬美元。這些商業(yè)融資服務(wù)解決了中小型企業(yè)的難題:
(1)中小企業(yè)難以獲得貸款。次貸危機后，成熟的全球金融市場(中國除外)的傳統(tǒng)銀行和其他金融機構(gòu)已經(jīng)不愿意向小企業(yè)提供貸款。比如在美國，中小企業(yè)的貸款余額只占美國銀行總資產(chǎn)的0.7%(相比之下，中國中小企業(yè)的信貸已經(jīng)很寬松了，但還是不足，真的很奇怪)。（
2)傳統(tǒng)貸款機構(gòu)典型的冗長申請過程使許多企業(yè)望而卻步。2019年5月，PayPal披露，已向全球22.5萬家小企業(yè)提供了超過100億美元的貸款。PayPal還通過PayPal Credit向消費者提供消費信貸。
在美國，由于PayPal不具備發(fā)放貸款的特許經(jīng)營資格(即牌照)，所有相關(guān)貸款都由持牌機構(gòu)發(fā)放(相當(dāng)于貸款援助)，PayPal再以相關(guān)應(yīng)收款的形式購買并持有這些貸款。對于美國境外的消費者和商戶信用產(chǎn)品，我們通過一些國際PayPal子公司提供信用。
三
寶寶的成長前景
1.用戶增長空還是很大的。
支付寶用戶數(shù)已突破10億，2018年11月月活用戶突破6.5億，而PayPal 2019年6月30日活躍用戶數(shù)為2.86億(兩者口徑不同，需關(guān)注)。
由于支付寶用戶主要在中國，基于14億人口和月活躍用戶，支付寶的滲透率為46.4%。寶寶的主要市場在歐美，總?cè)丝诩s16.4億人，以2.86億活躍用戶計算的滲透率僅為17.4%。所以市場潛力很大。
如前所述，由于歐美使用信用卡(支票)的支付習(xí)慣比國內(nèi)固化得多，市場轉(zhuǎn)換相對較慢。但是，數(shù)字支付的滲透率越來越高是一定的趨勢，其中千禧一代將是主要的驅(qū)動力，他們中的許多人都是數(shù)字支付的粉絲。當(dāng)他們成為主要消費者時，他們將促使更多的商家選擇提供數(shù)字支付的選項。商家對數(shù)字支付的投入和改造，反過來會帶動更多的消費者使用數(shù)字支付。這無疑會給PayPal帶來機會。
2.用戶使用頻率的增加
預(yù)計2018年支付寶交易筆數(shù)1975億筆，相當(dāng)于6.5億活躍用戶，303次/年。用戶使用微信支付的頻率更是夸張，2018年估計達(dá)到575筆(2018年交易總額4600億，活躍用戶數(shù)約8億)。
根據(jù)PayPal的數(shù)據(jù)，2019財年第二季度，活躍用戶使用數(shù)字支付的頻率增長了9%，僅為39次/年。從這個角度來看，隨著場景的增加，用戶對PayPal支付空使用頻率的增加還是很大的。
而且容易形成正反饋的循環(huán)機制。用戶使用頻率越高，越能促進(jìn)使用場景的增加(商家為了增加業(yè)務(wù)會支持PayPal支付)；反過來，隨著使用場景的增加，PayPal支付的便利性也會鼓勵用戶。
3.支付服務(wù)收費率趨于下降。
雖然按照2019年第二季度PayPal的數(shù)據(jù)計算，PayPal對支付服務(wù)的收費率超過2.2%。長期來看，PayPal很難維持這個收費水平。
之一，從騰訊的數(shù)據(jù)推斷，微信支付的收費率很低。分析的具體思路是:
(1)2019年之一季度，非銀行支付機構(gòu)處理的網(wǎng)上支付交易總額為58.00萬億人民幣。按照微信支付40%的市場份額計算，微信支付交易額為23.2萬億人民幣；
(2)騰訊控股騰訊之一季度金融科技和企業(yè)服務(wù)收入為人民幣218億元，其中還包括云服務(wù)等其他業(yè)務(wù)的收入。即使直接把這個收入作為微信支付的收入，微信支付的收費率也只有萬分之九。
第二，從傳統(tǒng)支付服務(wù)商Visa的運營數(shù)據(jù)來看，Visa對支付的收費率也較低。2018財年，Visa處理支付金額11.2萬億美元，基于2060.9億美元的營業(yè)收入(這也是一個高估收費標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù))，推斷費用率不超過1.84%。
4.credit 空等增值業(yè)務(wù)較大。
從國內(nèi)情況來看，僅僅是拓展信貸業(yè)務(wù)就會帶來巨大的想象空間空。
支付的“花園”對應(yīng)PayPal信用；貝寶的；“借錢”對應(yīng)的是PayPal營運資金和PayPal商業(yè)貸款。根據(jù)華遠(yuǎn)和白潔發(fā)布的ABS披露的數(shù)據(jù)，華遠(yuǎn)2017年利潤達(dá)到20.39億元，白潔2017年利潤達(dá)到59.92億元。而且兩者利潤年增長率都超過100%。這說明信貸業(yè)務(wù)帶來的盈利機會是非常豐富的。
PayPal也有機會拓展這些高利潤的潛在信貸業(yè)務(wù)。不過，PayPal最終是否會擴大信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險敞口仍不確定。畢竟信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險遠(yuǎn)高于支付業(yè)務(wù)。拓展信貸業(yè)務(wù)是否符合PayPal的戰(zhàn)略定位需要觀察。尤其是美國公司，更注重戰(zhàn)略。例如，Visa為信用卡提供支付和結(jié)算，但它有任何風(fēng)險暴露。
但是，可能性還是存在的。因為PayPal手握支付入口，是相關(guān)信用業(yè)務(wù)產(chǎn)生的流量入口，與Visa的業(yè)務(wù)形態(tài)完全不同。比如Apple Pay嘗試蘋果信用卡業(yè)務(wù)。無論如何，無論是貸款援助、與第三方合作，還是直接的信用暴露，針對商家的商業(yè)信用業(yè)務(wù)和消費信貸都是潛在的商機，會給PayPal帶來一定的商業(yè)利益。
四
寶寶的投資機會
2018年5月，螞蟻金服完成140億美元融資，這意味著螞蟻金服估值達(dá)到1500億美元。有分析認(rèn)為，這個估值主要是針對支付寶的。
財報顯示，2019年，阿里巴巴向支付寶收取了5.17億人民幣的版稅和軟件技術(shù)服務(wù)費。按照此前達(dá)成的37.5%利潤分成協(xié)議，螞蟻金服在同一財年的稅前利潤約為13.79億人民幣。
相比之下，Paypal在2018年的凈利潤為20.57億美元。截至2019年8月16日，收盤市值為1249億美元。它的估值比支付寶便宜，它實現(xiàn)的盈利能力比支付寶好。
總的來說，Paypal無疑是一個很好的投資標(biāo)的，但問題是什么時候，以什么價格買入合適。根據(jù)最新的財報，PayPal的業(yè)務(wù)增速正在放緩，PE收購20倍TTM應(yīng)該是個不錯的選擇。
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